广州星欧:东南亚水泥行业概况—越南

广州星欧:东南亚水泥行业概况—越南

2013年越南GDP同比增长5.3%至3590亿美元，人均GDP由2012年的3800美元增至4000美元。服务业、工业和农业对GDP的贡献率分别为42.2%、38.5%和19.3%，工业产值增速为5%。越南是净出口国，其主要出口产品为原油、大米、咖啡和木材，主要进口产品为设备、石油制品原材料和塑料。

水泥工业

越南有58个水泥厂，总产能共计9140万吨/年，在东盟国家中水泥厂数量多，产能规模大。国内两个主要水泥企业，一个是国有企业越南水泥工业集团（Vicem），这是越南大的水泥制造商，拥有12个水泥厂，产能总计2520万吨/年；第二大水泥制造商是Vissai集团，拥有4个水泥厂，产能总计1160万吨/年。越南有15个粉磨站，粉磨能力为1370万吨/年。豪瑞在越南有3个水泥粉磨站，Vicem（通过 Ha-Tien 水泥）控制4个粉磨站，拉法基有1个粉磨站。

据USGS统计，2014年越南水泥产量为6000万吨，较2013年增加200万吨（表9）。近几年由于基础设施建设和住宅项目的快速发展，越南水泥产量和消费量显著增加。越南建设部表示2014年水泥需求为6500-6700万吨，2014年前11个月全国水泥销量达到6450万吨，同比增长16%，其中4620万吨销往国内市场，销量同比增长8%；1830万吨销往国外市场，销量同比增长43%。2015年1月水泥销量继续增长，同比增长30%至587万吨。

尽管国内水泥消费量及国外需求水平有所增长，但国内的水泥生产线数量已经堪忧。据越南水泥制造商协会（VCMA）表示，国内水泥生产线的总体产能2015年有望超过9000万吨/年，而需求预计只有7500-7600万吨。2014年3月越南总理Nguyen Tan Dung指示建设部重新评审水泥行业发展规划，淘汰落后产能。2014年初，大量水泥生产线从水泥发展规划中移除，包括9个产能规模小于2500t/d的生产线项目，2014年9月再次移除5个生产线，合计产能为91万吨/年。

尽管水泥产能长期过剩，但一些水泥投资者由于投入大量资金且无法撤销投资，致使一些水泥项目仍然在建。越南总理还在继续批准扩建项目，并同意延长7个水泥项目建设的后期限至2015年之后。但2014年4月越南政府表示由于国内水泥严重供过于求，不会再提供外资水泥项目贷款担保。从2012年财政部的一项针对水泥项目利用政府担保贷款的审计中获悉，2012年10个水泥项目业绩出现亏损，其中一些项目可能无法偿还贷款。

解决产能过剩的一个方法就是继续提高出口销量。2015年2月，越南工商总部胡志明市分部表示要推动越南本地水泥企业将水泥产品出口至苏丹，苏丹的建筑业发展强劲，水泥需求保持增长。然而，USGS表示出口需要注意风险，例如当地落后的基础设施将导致交通不便，同时当地缺乏大型港口。

  表1：2010-2014年越南水泥产量

数据来源： The USGS mineral survey 2012 ，The USGS cement survey 2015.

近期事件

2014年2月当局撤销一个Cam Lo，Quang Tri在建的120万吨/年水泥生产线建设许可，原因是该生产线建设进度太过缓慢。该项目2009年6月开工，但公司无法继续建设。2014年3月Quang Nam的Thach My水泥的一条170万吨/年水泥生产线在由于原材料短缺导致短暂的施工延误后开始运行。

2014年4月，越南水泥制造商无法完成政府规定的余热发电系统建设的情况逐渐显现。在越南水泥工业2020年发展规划中要求，到2015年，所有大于2500t/d的熟料生产线必须配套建设余热发电系统以节约20%的电量消耗。然而，截止到2015年，除了南部地区的豪瑞和Ha Tien和北方地区的Chinfon和Cong Thanh进行了余热发电系统的投资，其他水泥企业由于负债较高且销量低迷未进行余热发电系统的投资建设。

2014年6月Semen Indonesia宣称将在越南投资30000万美元透过其子公司Thang Long水泥建设一条150万吨/年的生产线。项目预计2015年开工，2018年投产。Semen Indonesia持有Thang Long水泥70%股份，Thang Long水泥目前拥有230万吨/年水泥产能，第二条230万吨/年的水泥厂产线处于安装阶段。

2014年8月Vissai集团签署了一份法国Ciment de Bourbon留尼旺岛高速公路项目150万吨水泥供应合同。据Vissai集团副主任Nguyen Tien Dat表示这是越南国内水泥企业迄今为止获得的大合同。合同规定熟料船运价格为42美元/吨，供应年限为5年。

2014年10月，7000升有毒石油从下龙湾边缘提取出来，送往豪瑞Hon Chong水泥厂进行处置。据当地媒体报道，该水泥厂是越南唯一具有处置危险品技术的水泥厂。石油污染物为多氯联苯（PCBSA），该物质可导致内分泌失调、神经中毒以及癌症，在越南是非法生产的。

2015年2月，DAP联合股份公司，一家自2009年开始生产了200万吨合成石膏的企业，开始利用其石膏生产水泥添加剂。DAP与Vicem签订了合作协议，协议规定Vicem有义务使用DAP生产的水泥添加剂。年产能60万吨的石膏回收企业Dinh Vu Gypsum JSC为Vicem位于Ha Nam的But Son水泥厂提供1万吨人工石膏。

2015年2月，Vissai集团开始开展Do Luong水泥厂的工作，这个水泥厂终将以48800万美元的代价售予Nghe An的Song Lam水泥厂。新增600万吨产能，将以两个阶段实现投产，一期项目为两条6000t/d熟料生产线，预计2016年投产；二期项目为一条6000t/d熟料生产线，建设时间为2017-2020年。

展望

IMF预测越南2015、2016年GDP增速分别为5.6%、6%。据越南建设部预计，2015年水泥和熟料综合销量将达到7300万吨，其中国内市场消耗5200-5300万吨，2000-2100万吨为出口销量。VCMA预测2015年水泥出口金额将达到10亿美元，比2014年提高15%。对于越南水泥企业来说未来几年大的挑战是市场供需关系的平衡，基础设施和港口的改善将促使出口业务增加，而同时东盟国家水泥需求及非洲国家出口业务也处于持续增长趋势。

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